---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---

В торговле на Форекс существуют существенные различия между спотовой и фьючерсной торговлей. Эти различия напрямую влияют на позиционные стратегии трейдеров, управление рисками и модели прибыли.

---

Наиболее заметной особенностью спотовой торговли на Форекс является отсутствие временных ограничений. Это позволяет трейдерам удерживать позиции, открытые по выгодным ценам, во время спадов и пиков, даже годами. Такая гибкость даёт трейдерам достаточно времени, чтобы дождаться развития рынка в желаемом направлении. Особенно при отслеживании долгосрочных трендов, нет необходимости беспокоиться о необходимости закрытия позиций из-за истечения срока действия контракта, что позволяет трейдеру более уверенно реализовывать свои торговые планы. Например, если трейдер обнаруживает, что валютная пара достигла исторического минимума, и открывает позицию на покупку на падении, даже если рынок колеблется в краткосрочной перспективе, он может использовать неограниченный характер спотовой торговли, чтобы терпеливо ждать разворота тренда и максимально использовать выгодную цену.
В отличие от этого, торговля фьючерсами на Форекс (в настоящее время в основном сосредоточена на рынке США) страдает от фундаментального недостатка: переноса позиций из месяца в месяц. Фьючерсные контракты на Форекс имеют определённые даты истечения, обычно в третью неделю марта, июня, сентября и декабря каждого года. До истечения срока трейдеры должны перенести свои позиции на новый месяц. Это означает, что независимо от того, находится ли текущая позиция по выгодной цене (например, по цене «ловли дна» или «ловли вершины»), позиция должна быть закрыта и затем открыта заново в новом контрактном месяце. Этот процесс напрямую приводит к потере трейдером первоначально выгодной цены. Это особенно актуально для стратегий «выбора дна», где накопленные позиции с низкой стоимостью не могут быть перенесены. Более того, цена нового контракта может отличаться от первоначального контракта. Если рынок испытывает значительный откат после открытия, вновь созданная позиция с колеблющейся вершиной или дном может легко привести к плавающему убытку, вынуждая трейдеров терпеть психологическое давление от постоянного удержания позиций и даже вызывая эмоциональные колебания, отклоняющие их торговые планы.
Однако торговля валютными фьючерсами не лишена преимуществ. Её наиболее существенным преимуществом является отсутствие расходов на процентный спред при переносе позиции на следующий день. Для трейдеров, которые ориентируются на колебания обменного курса, а не на доход от процентного спреда, эта функция упрощает учёт транзакционных издержек и позволяет избежать влияния постоянных расходов (или доходов) на процентный спред на средства на счёте, связанных с удержанием долгосрочных позиций. Более того, в определённых рыночных условиях, когда общий тренд основной мировой валютной пары обратно коррелирует с разницей процентных ставок по этой валютной паре, преимущества валютных фьючерсов становятся ещё более выраженными. Например, если валюта с высоким процентным доходом входит в долгосрочный тренд к снижению в связи с макроэкономическими факторами, длинные спотовые позиции по этой валюте продолжат приносить доход от разницы процентных ставок, но убытки от обесценения валюты могут значительно перевесить прибыль от разницы процентных ставок. Короткие продажи валютной пары через фьючерсные контракты позволяют избежать расходов на разницу процентных ставок, при этом получая прибыль от падения обменного курса без влияния разницы процентных ставок.
В целом, спотовые и фьючерсные сделки на Форекс имеют свои преимущества и недостатки. Спотовая торговля предлагает основное преимущество — отсутствие временных ограничений и возможность удерживать выгодные ценовые позиции в течение длительного периода, но подвержена волатильности разницы процентных ставок за перенос позиции на следующий день. Торговля фьючерсами, несмотря на отсутствие разницы процентных ставок за перенос позиции на следующий день и более простую структуру издержек, ограничена потенциальной потерей выгодных ценовых позиций и потенциальным психологическим давлением, связанным с переносом позиций с течением времени. Трейдерам следует выбирать наиболее подходящий торговый инструмент, исходя из своего стиля торговли, периода удержания позиции и чувствительности к разнице процентных ставок, чтобы достичь лучшего баланса риска и доходности на рынке Форекс.

В торговле на Форекс лёгкая долгосрочная стратегия — это не только метод торговли, но и важный инструмент контроля рисков.

---

Основа этой стратегии — снижение риска по отдельной сделке за счёт диверсификации позиций и их удержания в течение более длительного времени. Это помогает поддерживать психологическое равновесие в условиях рыночных колебаний и избегать неверных решений, вызванных чрезмерным страхом или жадностью.
Основное преимущество облегченной долгосрочной стратегии заключается в снижении подверженности риску. Эта стратегия предполагает постепенное формирование нескольких небольших позиций в направлении тренда, а не единовременное инвестирование большой суммы. Такая диверсифицированная структура позиций предотвращает значительные плавающие убытки инвесторов из-за больших позиций во время значительных откатов рынка. Например, если инвестор покупает в небольшом объеме в начале тренда, даже если рынок переживает краткосрочную коррекцию, плавающие убытки будут относительно небольшими из-за небольшого размера позиции, что снижает психологическое давление. Основное преимущество облегченной долгосрочной стратегии заключается в ее способности смягчать психологическое давление. Во время значительных откатов рынка эта стратегия может помочь инвесторам снизить огромное давление и страх, связанные с плавающими убытками. С меньшим размером позиции инвесторы менее склонны испытывать чрезмерное беспокойство из-за краткосрочных колебаний рынка, что позволяет им более спокойно анализировать рыночные тенденции и ожидать разворота. Аналогичным образом, во время значительных рыночных расширений, лёгкая стратегия может помочь инвесторам смягчить соблазн закрыть позиции и, как следствие, жадность, связанную с плавающей прибылью. Это предотвращает поспешное закрытие позиций в погоне за краткосрочной выгодой, позволяя им лучше понимать долгосрочную тенденцию и получать большую прибыль. Основное преимущество лёгкой долгосрочной стратегии заключается в её способности следовать рыночным трендам. Эта стратегия делает акцент на постепенном наращивании позиций в соответствии с рыночными тенденциями. Эта стратегия не только соответствует рыночным принципам, но и помогает инвесторам накапливать прибыль в долгосрочной перспективе. Постепенно увеличивая позиции на разных этапах тренда, инвесторы могут постепенно корректировать свои позиции в условиях рыночных колебаний, лучше адаптируясь к изменениям рынка и снижая риски, связанные с разворотами рынка. В реальной жизни большинство людей часто страдают от страха и жадности. Это особенно заметно в торговле на рынке Форекс. Инвесторы часто преждевременно закрывают свои позиции из-за страха потерь или удерживают избыточные позиции из-за жадности, что в конечном итоге приводит к инвестиционному провалу. Облегченная долгосрочная инвестиционная стратегия решает эти психологические проблемы за счет:
Снижения страха: Когда инвесторы выбирают облегченную стратегию, даже при значительных колебаниях рынка их плавающие убытки относительно невелики благодаря небольшому размеру позиций. Эти небольшие потери снижают страх инвесторов, позволяя им более спокойно реагировать на изменения рынка, не поддаваясь влиянию краткосрочных колебаний.
Подавление жадности: Облегченная долгосрочная инвестиционная стратегия, основанная на постепенном наращивании позиций, не позволяет инвесторам держать чрезмерные позиции из-за жадности. С меньшим размером позиции инвесторы менее склонны спешить закрывать свои позиции при появлении краткосрочной прибыли, вместо этого лучше реагируя на долгосрочные тенденции и получая большую доходность. Эта стратегия помогает инвесторам сдерживать жадность и избегать принятия ошибочных решений, движимых краткосрочной выгодой.
Формирование долгосрочного инвестиционного мышления: Облегченная долгосрочная инвестиционная стратегия подчеркивает важность долгосрочных тенденций и помогает инвесторам развивать долгосрочное инвестиционное мышление. Постепенно наращивая позиции и удерживая их в течение длительного времени, инвесторы могут лучше адаптироваться к рыночным колебаниям и избегать принятия ошибочных решений, вызванных сиюминутными эмоциями. Такой подход к долгосрочному инвестированию не только способствует достижению стабильной прибыли, но и помогает инвесторам сохранять психологическое равновесие в сложных рыночных условиях.
Стратегия поддержания небольшой позиции и удержания долгосрочных позиций имеет решающее значение в торговле на рынке Форекс. Это не только эффективный инструмент управления рисками, но и помогает инвесторам сохранять психологическое равновесие в условиях рыночных колебаний, избегая ошибочных решений, вызванных страхом и жадностью. Постепенно наращивая позиции и удерживая их в течение длительного времени, инвесторы могут накапливать прибыль на фоне рыночных тенденций, снижая при этом психологический стресс и достигая более стабильных инвестиционных целей. Эта стратегия применима не только к рынку Форекс, но и к другим инвестиционным секторам, помогая инвесторам сохранять спокойствие и рациональность в сложных рыночных условиях, тем самым добиваясь долгосрочного инвестиционного успеха.

Трейдинг — это бизнес не для всех. Вспомните успешных трейдеров, которые провели на рынке всю свою жизнь и в конечном итоге добились успеха. Очень немногие из их детей готовы принять эстафету. Это само по себе является самым веским доказательством того, что барьер для входа в трейдинг — это нечто большее, чем просто технические навыки.

---

Некоторые преподаватели рынка постоянно твердят о «передаче технологий будущим поколениям», как будто набор инструментов для анализа свечных графиков и несколько формул индикаторов могут позволить будущим поколениям повторить их успех. Реальность такова, что технологии подобны учебнику, полному формул. Копировать легко, но гибко применять их на постоянно меняющемся рынке — сложная задача. Что ещё важнее, основополагающие торговые решения заключаются не в самой технологии, а в чём-то большем: когда рынок резко меняет направление, сможете ли вы удержать дрожащие руки от закрытия позиции? Когда нереализованная прибыль продолжает расти, сможете ли вы устоять перед искушением зафиксировать прибыль? В основе этих техник лежит образ мышления, отточенный трейдерами в процессе многократных прибылей и убытков, подобно мозолям на ладонях опытного трейдера: форму видно, а тепло остается.
Что касается смелости рисковать, то она скорее похожа на дерево, выросшее из прошлого опыта. Некоторые охотились за выгодными сделками во время рыночного обвала, и их чувство риска укоренилось в них. Другие потеряли все из-за одного импульсивного решения, и с тех пор они стали более нерешительными, сталкиваясь с возможностями. Как эти психологические отпечатки, сотканные из бесчисленных дней и ночей тревоги, экстаза и сожаления, могут быть переданы следующему поколению всего лишь несколькими словами совета? Так же, как альпинист не передает свою смелость с края обрыва своим детям, авантюрный дух трейдера всегда является уникальным продуктом многократной борьбы с рынком.
В конечном счете, торговля — это не просто передача навыков; Это духовная практика. Те, кто считает, что торговля может стать «семейным ремеслом», возможно, не понимают: самое справедливое в рынке то, что он учитывает не ваше происхождение, а только вашу готовность — используйте свой опыт, чтобы развивать свой образ мышления и собственное суждение для управления рисками.

В сфере торговли на Форекс размер капитала — одна из основных переменных, определяющих выбор торговой стратегии. Он демонстрирует значительную отрицательную корреляцию с агрессивностью стратегии: чем больше размер капитала, тем консервативнее стратегия; чем меньше размер капитала, тем большую степень риска может выдержать стратегия.

---

С объективной точки зрения толерантности к риску, существует положительная корреляция между размером фонда и стоимостью риска. Крупные фонды потенциально несут огромные убытки в абсолютном выражении, а сложность восстановления возрастает экспоненциально. Например, если основной капитал в размере 100 миллионов долларов США полностью проиграет, даже если стабильная торговля достигнет 20% годовой доходности, потребуется не менее пяти лет, чтобы компенсировать убытки (без учета сложного процента). Однако, если основной капитал в размере 10 000 долларов США понесет убытки, вероятность их восстановления или даже превышения в короткие сроки при использовании разумной стратегии будет значительно выше. Поэтому к управляющим крупными фондами предъявляются более строгие требования к толерантности к риску, поскольку они отдают приоритет разработке систем предотвращения и контроля рисков, а не достижению доходности. Их толерантность к экстремальному риску крайне низка, что напрямую обуславливает в целом консервативную торговую стратегию.
Напротив, основное преимущество небольших фондов заключается в торговой гибкости и эффективном управлении. На валютном рынке некоторые низколиквидные кросс-курсы или нишевые валютные пары с трудом справляются с большими притоками и оттоками капитала (что может привести к увеличению проскальзывания или необычным колебаниям цен). Однако небольшие фонды могут свободно участвовать в торговле этими инструментами и извлекать выгоду из краткосрочной волатильности. Это также объясняет, почему крупные институциональные фонды предпочитают средне- и долгосрочную трендовую торговлю. Если бы их большой капитал был задействован в краткосрочной высокочастотной торговле, единичный вход или выход мог бы существенно повлиять на краткосрочную цену базовой валютной пары (аналогично эффекту «лимит вверх/лимит вниз» на фондовом рынке), снижая экономическую эффективность торговли. Следовательно, они вынуждены отказываться от краткосрочных возможностей и переходить к средне- и долгосрочному стоимостному инвестированию.
Дальнейший анализ соотношения риска и доходности с количественной точки зрения показывает, что различия в размерах фондов требуют соответствующего управления пропорциональным риском. Для основного капитала в размере 100 миллионов долларов убыток от одной сделки в размере 100 миллионов долларов означал бы 100% потерю основного капитала, фактически обнуляя торговый счет. Для основного капитала в размере 10 миллиардов долларов убыток в размере 100 миллионов долларов составил бы всего 1% от общих активов, что приемлемо, учитывая ежедневные колебания на рынке Форекс (валютные пары, дневные колебания которых превышают 1%, не редкость). Таким образом, основная цель крупных фондов — достижение «определённой доходности». Они снижают волатильность портфеля за счёт диверсификации и комбинации инструментов хеджирования, а не гонятся за высокорискованными и высокодоходными возможностями. Более мелкие фонды, сохраняя строгие стоп-лоссы, могут брать на себя большую долю риска и стремиться к сверхдоходности.
Стоит подчеркнуть, что размер капитала — не единственный фактор, определяющий успех или неудачу в торговле. Профессионализм инвестора (включая знание рынка, навыки контроля рисков и стратегическое исполнение) играет решающую роль. Даже крупные суммы денег, управляемые без профессионального опыта, могут привести к значительным убыткам из-за чрезмерного кредитного плеча, стратегических ошибок и других факторов. Однако и небольшие суммы денег, управляемые профессионально, также могут обеспечивать устойчивую и стабильную доходность. На валютном рынке преимущество большего капитала касается только распределения ресурсов; экспертиза — это основное конкурентное преимущество для управления циклами и достижения долгосрочной прибыльности.

В сфере торговли на рынке Форекс соотношение капитала и опыта представляет собой уникальный динамический баланс.

---

Опытные форекс-трейдеры, как правило, постепенно накапливают богатство благодаря точному рыночному анализу и продуманным торговым стратегиям, в то время как те, у кого больше денег, часто приобретают больше опыта благодаря практическому опыту и рыночному опыту. Такое накопление опыта особенно важно для трейдеров с большим капиталом, поскольку у них больше ресурсов для экспериментов с различными стратегиями и дальнейшего расширения своих торговых возможностей.
Хотя на первый взгляд может показаться, что хорошо обеспеченные форекс-трейдеры имеют естественное преимущество, статистические данные раскрывают более глубокую истину: на рынке Форекс истинное преимущество заключается не только в больших деньгах, но и в тех, кто способен точно улавливать рыночные тенденции. Эти трейдеры выделяются тем, что эффективно используют свой капитал и применяют надежные торговые стратегии и методы. Они не только способны противостоять давлению рыночной волатильности, но и сталкиваются со сложностями и трудностями, возникающими в ходе торговли, и разрешают их. В отличие от этого, трейдеры, которым удаётся избегать этих трудностей, часто избегают их лишь временно и испытывают трудности в достижении настоящего долгосрочного успеха.
Для форекс-трейдеров с большим капиталом важность контроля рисков очевидна. Поскольку каждая сделка с большим капиталом может оказать значительное влияние на рынок, им необходимо тщательно оценивать риски и обеспечивать взвешенность каждого решения. Такое повышенное понимание рисков и строгий контроль не только помогают защитить капитал, но и поддерживают стабильные торговые показатели в сложной и нестабильной рыночной среде. Следовательно, чем больше размер капитала, тем выше требования к контролю рисков. Это не только неизбежный выбор для трейдеров с большой капитализацией, но и ключ к их выживанию на рынке.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---